옵션 거래 ato

옵션 기초 자습서.
요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.
옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.
그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.
옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.
옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)
옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가 어떻게 사용하는지 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.
이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.

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옵션 ato 거래. 상인으로서 당신의 이익이나 손실에 대한 세금을 계산할 때, 그리고 세금 공제로 청구 할 수있는 비용은 귀하가 상인인지 투기업자인지에 대한 첫 번째 질문입니다. ATO는이 문제에 대해 매우 엄격하며, 받아들이고 받아들이지 않는 것에 관한 지침을 가지고 있습니다. 상인은 옵션, 주식, 외환을 거래하는 사람입니다.
옵션 거래 : 옵션 가격 이해.
옵션 ato 거래. CFD 및 선물 거래는 확실히 거래되며 ATO가 허용합니다. 우리가 발견 한 문제는 많은 브로커가 완료된 거래의 요약을 제공하지 않아서 거래에 대한 전반적인 이익 또는 손실을 설정하는 데 필요한 작업을 추가한다는 것입니다. 그들은 점점 좋아지고 있습니다.
호주 상장 주식의 옵션 거래가 증가하고 있습니다. 이 보고서는 풋 및 콜 옵션 매매의 소득세 및 파트 IIIA 결과를 조사합니다. 그것은 약간의 확실성과 약간의 불확실성을 발견합니다.
독자가이 용어 중 일부를 사용하는 방법을 잘 알고 있으므로이 백서의 목적을 위해 몇 가지 정의를 설명합니다. 납세자가 콜 옵션을 구매할 때, 납세자는 옵션의 만료까지 언제든지 지정된 가격으로 고정 된 수의 주식을 매입 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 반대로, 납세자가 풋 옵션을 매입하는 경우, 납세자는 옵션의 만료까지 언제든지 지정된 가격으로 고정 주식을 판매 할 권리가 있지만 의무는 없습니다.
Farrands, Law Book Company (호주, 4)는 옵션의 진정한 본질이 아직 법원에 의해 포괄적으로 결정되지 않았다고 말합니다. 이 논쟁은 옵션이 다음과 같은지 여부에 관한 것입니다. 교환 된 거래 옵션을 다룰 때 그 권리와 의무는 코드를 생성합니다. 이 일반적인 규칙의 예외는 호주 증권 거래소 지수 옵션의 20 명의 지도자가 구매 한 경우입니다.
20 리더 지수 옵션은 현금 결제로만 제공됩니다. 기본적으로, 전화 나 풋 옵션을 구입할 때의 과세 결과는 납세자가 옵션으로 거래하는지, 옵션으로 추측하는지, 특정 노출로부터 헤지하고 있는지에 달려 있습니다.
그럼에도 불구하고 특정 옵션 거래에는 거래, 추측 또는 헤지의 범주 중 하나 이상의 요소가 포함될 수 있거나 특정 옵션에서 거래의 세무 결과를 결정하는 데 관련된 다른 고려 사항이있을 수 있으므로주의를 기울여야합니다.
선택권에있는 상인은 일상적으로 그리고 체계적으로 이익의 기대 안에 선택권을 사고 쓴 사람 일 것입니다. 납세자가 상인인지 여부를 결정하는 데 관련된 요소는 다음과 같습니다. 준수하는 퇴직 연금 기금이 위 기준을 만족하는지 여부에 관계없이 소득세 평가법의 조항은 거래가 자본 계정에있는 것처럼 효과적으로 기금에 세금을 부과합니다. 특히, Section은 소득세 평가법 제 IIIA 조가 경상 소득세 규정을 제외하고 자산 옵션의 처분과 관련하여 적용된다고 명시하고 있습니다.
투기꾼과 상인의 차이는 다소 흐릿합니다. 예를 들어, 투기자는 이익을 기대하면서 가끔 자리를 차지할 수 있습니다. hedger는 자신의 기본 주식 포트폴리오와 관련된 위험을 줄이기 위해 옵션을 사용합니다. 옵션이 수익 계정에있는 기본 거래를 헤지하기 위해 사용되는 경우 옵션은 마찬가지로 수익 계정으로 취급됩니다.
수익 계정에 대한 옵션 거래의 한 예로 주가 상승에 대비하기 위해 Exchange Traded Options ETO를 사용하는 쉐어 트레이더가 있습니다. 옵션이 자본 계정에있는 기본 거래를 헤지하기 위해 사용되는 경우, 옵션은 마찬가지로 자본 계정으로 취급됩니다.
자본 계정에 대한 옵션 거래의 예로는 투자하고자하는 특정 회사의 주가 상승을 헤지하기 위해 ETO를 사용하는 주식 투자자가 있습니다.
옵션을 사는 상인은 일반적으로 프리미엄이 만기가되고 지불되어야 할 때 세금 공제를 청구 할 수 있습니다. [세금 환급 담당관은 옵션 브로커의 회사에 서면으로 편지를 보내서 Mr. 씨의 의견도 참조하십시오.
사례 G27의 톰슨 75 ATC에서 주식 거래자 인 납세자는 지불 시점에 옵션 비용에 대한 공제가 허용 될 수 있다고 명시합니다.
옵션이 만료되면 추가 세금 혜택이 없습니다. 대부분의 ETO는 최대 9 개월의 기간으로 제한되기 때문에 이러한 조항은 일반적으로 실용적인 의미가 없습니다. 그러나 만기일이 2 년과 3 년인 선택된 주식에 대한 옵션이 있습니다.
거래자는 옵션 거래로 얻은 소득에 대해 과세 할 수 있습니다. 그러나, 예를 들어 옵션의 내재 가치가 증가하기 때문에 옵션의 구매자에게 발생하는 소득은 옵션 계약이 종결 될 때까지 조세 ​​목적 상 파생되지 않습니다.
즉, 옵션 포지션을 종료하는 소득은 동등하지만 반대 입장을 서면으로받는 영수증이 만기가되어 채권이 될 때까지 파생되지 않습니다. 옵션이 행사되는 경우, 옵션과 관련된 이득은 궁극적으로 옵션이 콜 옵션이거나 옵션이 풋 옵션 인 경우 더 높은 주식 판매 가격 인 경우 낮은 주식 비용에 반영됩니다. 이것은 차례로 높은 주식 거래 이익, 또는 경우에 따라 낮은 손실에 반영 될 것입니다.
과세와 관련된 대부분의 문제와 마찬가지로 옵션에 대한 올바른 세제 처리에 대한 또 다른 견해가 있습니다 [예를 들어, A를 참조하십시오] 대안적인 견해는 전체 옵션 거래에 대한 순손익이 평가되거나 공제 될 수 있다는 것입니다. 옵션 계약은 물리적 상품의 거래자가 거래 주식을 취급하는 것과 유사하게 행사되거나 행사되거나 만료됩니다. 이 접근법은 과세 대상 이익 또는 손실 여부를 결정할 때 거래 전체를 효과적으로 분석 할 것을 요구합니다.
스물 리더 지수가 현금으로 결제되는 옵션이므로 적절한 세무 회계 처리는 순이익 접근 방식입니다. 그러나 ETO를 구입하는 세금 처리에 대한 세금 판결은 아직 없다. [그러나 상원의 결정이있다 : 주식 인수와 관련하여 옵션권이 사라졌지만 옵션의 경우, 주식이 팔릴 때까지 거래 이익이나 손실이 발생하지 않았습니다.
그러나 옵션 계약이 종료 된 순이익 접근법을 채택한 납세자에게는 기술적 CGT 문제가 있습니다. 옵션 수수료가 전체 손익 계산의 일부만을 구성하는 경우 소득세 평가법 ZA 4 조는 납세자가 불공정 한 과세로부터 완전히 보호하지 못할 수도 있습니다.
섹션 ZA 4는 거래에 대한 납세자의 자본 이득 금액을 해당 거래로 인한 경상 이익으로 포함 된 금액만큼 줄입니다. 옵션 계약이 종결되고 아무런 조치도 취하지 않았거나 손실이 있었기 때문에 전체 이익이 경상 이익으로 포함되지 않는다면 거래를 종료하는 영수증은 엄격하게 말하면 평가 소득에 포함되지 않을 것입니다 [아마도 ITAA의 섹션 ZZC 3은 여전히 ​​열린 옵션 포지션을 종료하기 위해 서면 입장에 적용됩니다.
아마이 입장에있는 납세자는 물질 접근법, 즉 CGT 법안이 달성하려고 시도하고있는 것에 의지하거나 자본 손실이 마무리 될 때 제기 된 것에 의존해야 할 것입니다. 그러나 이러한 논쟁에는 타이밍상의 어려움이 있습니다. 이에 대해서는 나중에 설명합니다.
그러나 오픈 옵션 계약이 연말에 걸리는 중요한 타이밍 문제가 있습니다. 옵션으로 거래되는 사람의 권리와 의무에 관한 호주 옵션 시장 거래 - Exchange 거래 통화 옵션에 대한 설명 소책자도 참조하십시오.
이득을 "실현"하기 위해 상인은 시장에 다시 진입하여 동등하지만 반대 위치를 취함으로써 자신의 지위를 마감합니다. 소득세 평가법 (Income Tax Assessment Act)은 "무역 주식"을 "제조, 판매 또는 교환 목적으로 생산, 제조, 구매 또는 구매 한 모든 것을 포함하는 것으로 정의한다."우리의 관점에서 "무역 주식"의 일반적인 의미는 상인 재판매를 위해 개최됩니다. 즉, 사업의 본질은 상품을 사고 파는 것입니다.
반대의 ETO를 사고 파는 것은 "통상 주식"의 일반적인 의미에 해당하지 않는 것으로 보입니다. 그러나 소득세 평가법 (Income Tax Assessment Act)은 "예금 교환"과 같은 다른 활동을 포함하도록 "무역 주식"의 일반적인 의미를 확대합니다. 그럼에도 불구하고 여전히 ETO를 사고 작성하는 것이 주식 거래의 확장 된 정의에 해당하지 않는 것으로 나타났습니다. 주식 상인이 콜 옵션을 매입 한 후 옵션을 행사하고 트레이딩 주식이되는 주식을받는 경우, 트레이더는 주식이 처음 거래되는 과세 연도까지 연기 된 옵션 프리미엄에 대한 세금 공제를받을 수 있습니다 주식 [ITAA의 섹션 51 2A.
예를 들어, 주식 거래자가 6 월 30 일에 "통화 중"통화 옵션을 매입 한 후 옵션을 행사하고 주식을 매입하는 주식을 취득하면 옵션이 공시되는 해까지 통화 옵션 공제가 연기 될 수 있습니다 운동. 하루에 ABC 주식이 매각된다고 가정하십시오. 하루 ABC 몫 판매. 순이익 대신 순손실이 발생한 경우, 납세자는 옵션을 취득한 후 첫 번째 소득세 신고서를 제출 한 날짜 이전에 납세자에게 세무 위원에게 통보 할 경우 공제받을 수 있습니다 [섹션 52 ITAA.
반대로, 다음 경우에 고립 된 옵션 거래를 수행하는 투기자에게 공제가 제공 될 수 있습니다. 손실이 즉각적인 공제로 허용되지 않는 경우 CGT 규정이 적용됩니다. CGT 규정의 세무 결과는 자본 위험을 회피하기위한 옵션을 사용하는 납세자를 다룰 때 아래에서 논의됩니다. 일반적으로 수입 계정에있는 거래를 헤지하고있는 납세자가 지불 한 보험료는 보험료 납부일과 지불 기간에 공제가 허용됩니다 [상인 관련 공제 시점에 대한 이전 의견, 특히 위의 각주 3을 참조하십시오.
이 옵션이 종결 된 경우 소득은 부과 될 수 있습니다. 그러나 옵션이 20 리더 지수 옵션 또는 LEPO 인 경우 옵션 계약이 종료되거나 행사되거나 만료 될 경우 당기 순손익은 평가 또는 공제 될 수 있습니다. 자본 계정에있는 거래를 헤지하고있는 납세자가 지불하는 보험료는 일반적으로 소득세 평가법 (Income Tax Assessment Act)의 CGT 규정에 따라 처리됩니다.
자본 계정에서 거래를 헤지 할 때 납세자가 즉각적인 소득세 공제를 사용할 수 있는지 여부는 의문의 여지가 있습니다.
ATO는 자본 거래를 회피하는 옵션 보험료가 보험료와 유사하다는 명목으로 T 88 ATC의 호주 국립 호텔 v FC에서 결정을 수락하지 않을 것입니다. 자본 계정에있는 옵션을 취득한 구매자는 기본적으로 옵션이 만료되는 시점에 지불되는 보험료의 금액 인 자본 손실을 인식하게됩니다 [ITAA 섹션 M3b는 행동 선택의 경우 , 소유권의 변경은 만료시 발생하는 것으로 간주됩니다.
옵션의 만기에 대한 고려가 없으므로 섹션 ZD2의 시장 가치 규칙이 적용될 수 있습니다. 또한, 처분이 다른 사람에 의한 처분이 아니기 때문에, 섹션 ZD2는 처분이 발생하지 않은 것으로 판단하여 보통 옵션의 시가를 요구합니다. 따라서, 자본 손실은 옵션 보험료 지급액과 동등하게 발생해야합니다. 자본 손실은 자본 이득에만 상쇄 될 수 있습니다. 대안으로, 구매자가 콜 옵션을 행사할 경우, 옵션과 관련하여 지불 된 프리미엄은 구매 된 기본 주식에 대해 지불 한 대가와 함께 기본 주식의 취득에 대한 비용베이스의 일부를 형성하게됩니다 [섹션 ZZC 8 ITAA의
매수자가 통화 옵션을 행사하는 경우, 옵션으로 지급 된 보험료는 운동으로 얻은 기본 주식이 최소 12 개월 이상 보유되어있는 경우 잠재적으로 인덱싱 대상이됩니다.
인덱싱은 옵션 프리미엄 지불 책임이 발생하는 시점부터 시작됩니다. [세금 결정 참조] TD 1 월 1 일에 투자자가 주식을 인수했습니다. 투자자가 12 월 31 일 옵션을 행사합니다. 투자자가 ABC의 주식을 2 년 동안 소유 했으므로 옵션 프리미엄은 6 월 분기에서 색인. 옵션 계약이 종결되면 옵션 보유자는 그러한 옵션의 당사자가됩니다. [호주 옵션 시장 옵션 - 다방면 투자 페이지 6] 참조.
논리적으로 CGT를 적용한 모든 금액은 적절한 경우 인덱싱을 고려한 후 전체 이익이됩니다. 상기에도 불구하고, 옵션 비용이 옵션 만료일이나 다른 방법으로 처리되는 연도까지는 평가할 수 없다는 주장이있을 수 있습니다.
Arthur Murray NSW Pty Limited v T CLR의 FC는 옵션 계약에 따라 작성자에게 계속해서 의무가있는 반면, 수입은 아직 작가에게 완전히 돌아 가지 않았다는 명제에 대한 일부 지원을 제공합니다. 그러나 모든 표준 옵션의 경우 옵션 요금은 환불되지 않습니다.
그러므로, 옵션의 양도인에게 집에 돌아 왔고 수입입니다. Arthur Murray의 dicta를보십시오. 보험료는 일반적으로 옵션 부여와 동시에 지불되기 때문에 거의 항상 현금 기준과 동일합니다.
프리미엄이 개인의 고립 된 거래의 일부로 제공되는 경우 현금으로 평가할 수 있습니다. 옵션의 유효 기간이 만료되면 프리미엄을 반품 할 수 없기 때문에 세금 효과가 없습니다. 옵션 판매 인이 제기 한 예금 및 증거금은 즉시 공제되지 않습니다.
사실, 판매자에게 환불되지 않은 예금 또는 증거금 중 일부만이 결국에는 공제가됩니다. 옵션이 행사되는 경우 옵션과 관련된 손실은 콜 옵션이 판매 된 경우 낮은 주가 매매 가격에 반영되거나 풋 옵션이 판매 된 경우 높은 주가로 반영됩니다. 이것은 차례로, 경우에 따라 낮은 주식 거래 이익 또는 더 높은 손실에 반영 될 것입니다. 옵션이 20 리더 지수 옵션 또는 LEPO 인 경우 옵션이 종료되거나 행사되거나 만료 될 때만 전체 거래로 인한 이익을 고려해야합니다.
세입 계정에있는 거래를 헤지하고있는 납세자가받는 프리미엄은 만기가되거나 채권 기준으로 작성자에게 과세 대상 소득이되거나 보험료가 현금으로 개인이 고립 거래의 일부로받는 경우입니다 . 세입 노출을 헤지하고있는 옵션의 판매자에게 발생하는 다른 세금 문제는 본질적으로 옵션을 판매하는 거래자 또는 투기꾼에게 적용되는 것과 동일합니다.
납세자가 자본 계정에있는 거래를 헷지하고있는 경우 옵션 부여는 옵션 부여 시점에 옵션을 처분하는 것으로 간주됩니다 [ITAA 섹션 ZZC 3]. 옵션의 처분으로 간주되는 대가는받는 프리미엄입니다.